نرخ بهره پیش‌بینی‌شده استرالیا در 5 سال: تصمیم RBA برای کاهش تورم پایدار

RBA مصمم است تورم مداوم را کاهش دهد - عکس: Shutterstock، Rose Makin

بانک مرکزی استرالیا (RBA) نرخ بهره سیاستی خود را 25 واحد پایه (bps) افزایش داد و به 3. 10 درصد در 6 دسامبر رساند تا نرخ تورم را در بالاترین حد خود در 30 سال گذشته کاهش دهد.

آخرین قرائت نشان می دهد که رشد قیمت ها در سه ماهه سوم به 7. 3 درصد افزایش یافته و تورم ماهانه در ماه اکتبر با نرخ سالانه 6. 9 درصد افزایش یافته است. همه قرائت ها بالاتر از محدوده هدف تورم RBA 2-3٪ بود.

آیا بانک به سیاست پولی تهاجمی خود در بلندمدت ادامه خواهد داد؟

در اینجا به پیش‌بینی‌های نرخ بهره استرالیا و عواملی که می‌تواند بر استراتژی پولی بانک مرکزی در نشست بعدی آن در فوریه 2023 و پس از آن تأثیر بگذارد، نگاه می‌کنیم.

RBA چیست؟

بانک مرکزی استرالیا (RBA) بانک مرکزی استرالیا است. این بانک توسط قانون سال 1911 به عنوان بانک مشترک المنافع استرالیا تأسیس شد.

دو قانون تصویب شده در سال 1945 (قانون بانک مشترک المنافع و قانون بانکداری) قدرت بانک را در اداره سیاست های پولی و بانکی و کنترل ارز رسمیت بخشید.

بر اساس قانون بانک مرکزی در سال 1959، بانک مشترک المنافع استرالیا به بانک مرکزی استرالیا تغییر نام داد و وظیفه تداوم عملکردهای بانکی مرکزی بانک مشترک المنافع را بر عهده داشت.

بانک دارای دو هیئت مدیره است: هیئت مدیره بانک ذخیره و هیئت سیستم پرداخت. اولی بر سیاست پولی و ثبات مالی نظارت دارد، در حالی که دومی مسئول امور مربوط به سیاست سیستم پرداخت است.

مسئولیت اصلی RBA تصمیم گیری در مورد سیاست پولی استرالیا است که شامل تعیین نرخ بهره وام های یک شبه در بازار پول یا «نرخ نقدی» است.

هنگام اتخاذ تصمیمات پولی، RBA باید به سه هدف پایبند باشد: ارتقای ثبات ارز. به دنبال اشتغال کامل و رونق اقتصادی؛و رفاه مردم استرالیا را در نظر بگیرند. هدف تورمی RBA حفظ تورم قیمت مصرف کننده در میان مدت به طور متوسط 2 تا 3 درصد برای دستیابی به این اهداف است.

هیئت مدیره بانک ذخیره RBA 11 بار در سال در اولین سه‌شنبه هر ماه، به استثنای ژانویه، تشکیل جلسه می‌دهد. یک روز پس از اعلام آن، هر گونه تغییر در نرخ هدف نقدی اعمال می شود و بر سایر نرخ های بهره تأثیر می گذارد.

سیاست پولی تاریخی RBA

در طول بحران مالی جهانی 2007-2008 و تا سال 2010، RBA به تدریج نرخ نقدی خود را از 7. 25 درصد به 3. 75 درصد کاهش داد. سپس بانک یک چرخه پیاده روی را آغاز کرد و نرخ را در نوامبر 2010 به 4. 75 درصد رساند. سپس این نرخ ثابت ماند تا اینکه دوره کاهش سیاست دیگری در سال 2011 آغاز شد.

در سه ماهه سوم سال 2016، RBA شروع به کاهش نرخ بهره خود به زیر 2 درصد کرد که دلیل آن تورم پایین و گسترش بازار کار است. بانک نرخ نقدی خود را از 1. 75% به 1. 50% در 6 سپتامبر 2016 کاهش داد. تا ماه می 2019، نرخ بهره در 1. 50% باقی ماند.

در ژوئن 2019، نرخ نقدی با 25 واحد کاهش به 1. 25 درصد رسید، زیرا دولت استرالیا می خواست از رشد اشتغال حمایت کند و مطمئن بود که تورم در هدف میان مدت خود باقی می ماند.

RBA طی جلسات خود در ژوئیه و اکتبر 2019، دو کاهش اضافی در نرخ بهره انجام داد و نرخ بهره نقدی را در اکتبر به 0. 75 درصد کاهش داد. این نرخ تا فوریه 2020 باقی ماند.

در هر دو جلسه 3 مارس و 19 مارس 2020، RBA نرخ نقدی را کاهش داد و آن را به 0. 25٪ کاهش داد.

در 2 مارس ، یک روز قبل از کاهش نرخ اول ، دولت استرالیا اولین مورد محلی انتقال جامعه Covid-19 را گزارش داد که این پرونده را به 33 نفر افزایش داد.

بانک مرکزی این کشور هشدار داد که عدم اطمینان ناشی از این بیماری همه گیر می تواند بر اقتصاد استرالیا تأثیر بگذارد ، حتی اگر نرخ بیکاری و تورم هنوز هم پایین باشد. RBA پیش بینی می کرد که در سه ماهه اول سال 2020 که اقتصاد نسبت به آنچه انتظار می رفت ، قوی تر باشد.

RBA نرخ پول نقد را از آوریل تا اکتبر 2020 0. 25 ٪ حفظ کرد. این نرخ را در 3 نوامبر 2020 به 0. 1 ٪ کاهش داد. نرخ نزدیک صفر برای حمایت از اقتصاد این کشور ، که در حال بهبودی از محدودیت های همه گیر Covid-19 بودنرخ بیکاری بالا.

در آن زمان ، نرخ بیکاری استرالیا به 8 ٪ افزایش یافت - پایین تر از انتظارات 10 ٪. RBA به مدت 18 ماه نرخ نقدی 0. 10 ٪ را حفظ کرد. این نرخ را در ماه مه 2022 افزایش داد.

سیاست نرخ بهره RBA در سال 2022

نرخ بهره در استرالیا از ماه مه برای کل 300bp هشت بار افزایش یافته است و نرخ پول نقد را در ماه دسامبر به 3. 10 ٪ از 0. 1 ٪ در ماه آوریل برداشت ، زیرا تورم برداشت شد.

در میان افزایش انرژی و قیمت کالاهای ناشی از حمله روسیه به اوکراین در اواخر ماه فوریه ، تورم در سال مارس به 5. 1 ٪ افزایش یافت. این افزایش در درجه اول با افزایش قیمت مواد غذایی و سوخت هدایت می شد.

تحلیلگران می بینند که تورم بالاتر از هدف RBA است

تورم محرک اصلی بوده است و RBA را مجبور به تجدید نظر در رویکرد خود کرده و سیاست را محکم تر می کند. پیش بینی تورم استرالیا برای شکل دادن به تصمیمات نرخ بهره خود در آینده برای بانک مرکزی مهم است.

شاخص قیمت مصرف کننده استرالیا (CPI) - یک سنج اصلی تورم - در ماه سپتامبر با نرخ سالانه 7. 3 ٪ افزایش یافت و از 6. 1 ٪ در سه ماه ژوئن ، بالاترین میزان از سال 1990 ، بالاترین میزان از سال 1990 را انتخاب کرد (ABS)

CPI ماهانه در ماه اکتبر سال گذشته (YOY) از 7. 3 ٪ در ماه سپتامبر به 6. 9 ٪ کاهش یافت ، اما براساس داده های ABS که در پایان منتشر شد ، با همان نرخ تورم اوت و هنوز بالاتر از هدف 2 ٪ بود. نوامبر

هزینه های بالاتر ساخت و سازهای مسکونی ، هزینه های حمل و نقل و قیمت مواد غذایی نقش اصلی برای افزایش تورم سالانه در سه ماهه سپتامبر و اکتبر بود.

TSLA

NVDA

AAPL

amzn

کمبود نیروی کار و مواد ، همراه با سطح بالایی از فعالیت ساختمانی ، رشد هزینه های جدید مسکونی را در ماه اکتبر به 20. 4 ٪ تسریع کرد که از 20 ٪ در ماه سپتامبر افزایش یافته است. ABS گفت ، پس از بازگرداندن کامل سوخت مالیات در 29 سپتامبر ، هزینه های حمل و نقل از 6. 9 ٪ در ماه سپتامبر 7. 4 ٪ افزایش یافته است.

با این حال ، میزان تورم مواد غذایی در ماه اکتبر از 9. 6 ٪ در ماه سپتامبر به 8. 9 ٪ کاهش یافت.

در بیانیه سیاست های پولی منتشر شده در ماه نوامبر ، RBA انتظار داشت تورم CPI در پایان سال 2022 حدود 8 ٪ به اوج خود برسد ، بالاتر از تخمین قبلی خود از 7. 75 ٪ ساخته شده در ماه آگوست.

وی گفت: "تقاضای داخلی قوی ، یک بازار کار سخت ، اختلالات مربوط به سیل و محدودیت های ظرفیت در برخی از بخش ها نیز در فشار رو به بالا بر قیمت ها نقش دارد. در حالی که فشارهای بالادست در سطح جهان کاهش می یابد ، انتظار می رود افزایش زودرس هزینه های ورودی به فشارهای تورمی در کوتاه مدت کمک کند. "

سپس این بانک تورم را در ژوئن 2023 به 6. 25 ٪ تخمین زد و در ماه دسامبر به 4. 25 ٪ کاهش یافت و دامنه 3 ٪ در دسامبر 2024.

از تاریخ 16 نوامبر ، گروه وام دهنده هلندی پیش بینی می کند تورم استرالیا در سه ماهه اول سال 2023 به 5. 8 ٪ کند شود ، از 7. 2 ٪ در سه ماهه آخر سال 2022. در سال 2023 ، این بانک تورم استرالیا را به طور متوسط 6. 4 ٪ پیش بینی می کند و به 4. 3 کاهش می یابد. در سال 2024 و در سال 2025 2. 6 ٪.

بانک ملی استرالیا (NAB) از 9 نوامبر تورم را در سه ماهه چهارم سال 2022 به 8 ٪ برساند. پیش بینی می شود تورم در سه ماهه اول سال 2023 به 6. 9 ٪ کاهش یابد و در سه ماهه آخر 2023 به 4. 3 ٪ کاهش یابد. تا سه ماهه چهارم 2024 ، پیش بینی می شود که تورم به 3. 1 ٪ کند شود ، اما بالاتر از 2 ٪ باقی مانده استهدف.

کند شدن رشد اقتصادی

تورم تورم بدون ایجاد رکود اقتصادی یک عمل متعادل کننده است که بانک مرکزی هدف آن موفقیت است. اگر RBA اطمینان داشته باشد که اقتصاد انعطاف پذیر خواهد ماند ، می تواند در افزایش نرخ بهره کمتر مردد باشد.

در سخنرانی در تاریخ 6 دسامبر ، فیلیپ لاو ، فرماندار بانک مرکزی استرالیا گفت: این بانک رشد ناخالص داخلی (تولید ناخالص داخلی) 1. 50 ٪ را در هر دو 2023 و 2024 پیش بینی کرده است. این یک کاهش از پیش بینی اوت بود ، هنگامی که RBA 1. 75 ٪ پیش بینی کردرشد در 2023-2024. تجدید نظر رو به پایین سؤالاتی را در مورد اینکه آیا استرالیا در حال رکود اقتصادی است ، ایجاد کرد.

لاو گفت: "انتظار می رود رشد اقتصادی در طول سال پیش رو افزایش یابد زیرا اقتصاد جهانی کند می شود ، بازگشت به هزینه های مربوط به خدمات ، دوره خود را طی می کند و رشد مصرف خانواده به دلیل شرایط سختگیرانه مالی کندتر می شود."

در ماه نوامبر ، Lowe رشد اقتصادی استرالیا را در سال 2022 به 3 ٪ از 3. 25 ٪ در تخمین قبلی از ماه اوت تجدید نظر کرد.

سایر بانک ها همچنین پیش بینی می کنند که اقتصاد این کشور در سالهای آینده کند شود. پیش بینی می شود تولید ناخالص داخلی استرالیا در سه ماهه آخر سال 2022 به 3. 3 ٪ کاهش یابد و رشد 2022 تولید ناخالص داخلی را به طور متوسط 4. 2 ٪ به دست آورد. پیش بینی می شود تولید ناخالص داخلی در سال 2023 به 3 ٪ و در سال 2024 به 3 ٪ کاهش یابد ، قبل از این که در سال 2025 به 3 ٪ برسد.

در همین حال ، بانک استرالیا وستپاک انتظار داشت که تولید ناخالص داخلی این کشور به طور متوسط در سال 2022 3. 1 ٪ رشد کند و در سال 2023 به 1 ٪ کاهش یابد. به همین ترتیب ، NAB پیش بینی کرد که رشد اقتصادی کشور در سال 2023 کند شود و در سه ماهه چهارم به 0. 8 ٪ برسد. به 0. 9 ٪ تا 2024.

بازار کار برای محکم ماندن

براساس آمار دولت منتشر شده در 17 نوامبر ، نرخ بیکاری در ماه اکتبر از 3. 5 ٪ در سپتامبر 2022 به 3. 5 ٪ در سپتامبر 2022 کاهش یافت. براساس RBA ، این پایین ترین نرخ بیکاری از سال 1974 بود.

بانک مرکزی این کشور در بیانیه سیاست پولی در ماه نوامبر پیش بینی کرد که نرخ بیکاری تا دسامبر 2022 به 3. 50 ٪ افزایش می یابد و تا ژوئن 2023 در آنجا باقی می ماند ، قبل از انتخاب 3. 75 ٪ در دسامبر 20234 ٪ تا ژوئن 2024 و 4. 25 ٪ در ماه دسامبر با کندی رشد اقتصادی.

NAB انتظار داشت که در سه ماهه اول سال 2023 از نرخ بیکاری به 3. 6 ٪ برسد ، از 3. 5 ٪ در سه ماهه چهارم 2022. انتظار می رود نرخ بیکاری تا پایان سال 2023 به 4. 2 ٪ صعود کند و به 4. 5 ٪ برسدسه ماهه سوم 2024. پیش بینی می شد در سه ماهه آخر سال 2024 در آنجا بماند.

پیش بینی نرخ بهره استرالیا برای 5 سال آینده

با کاهش تورم انتظار می رود ، افزایش نرخ بیکاری و کند شدن رشد اقتصادی ، پیش بینی نرخ بهره استرالیا برای پنج سال آینده چیست؟

بدون ارائه جزئیات ، لاو گفت که نرخ بهره نیاز به افزایش بیشتر دارد ، اما نه در یک مسیر از پیش تعیین شده.

وی گفت: "این از نزدیک بر اقتصاد جهانی ، هزینه های خانگی و رفتار دستمزد و تنظیم قیمت نظارت می کند. اندازه و زمان افزایش نرخ بهره در آینده با داده های دریافتی و ارزیابی هیئت از چشم انداز تورم و بازار کار مشخص می شود. "

برای پیش بینی نرخ بهره استرالیا ، NAB انتظار داشت RBA نرخ نقدی را با 50bps به 3. 60 ٪ در مارس 2023 افزایش دهد و آن را تا پایان سال 2023 بدون تغییر نگه دارد. RBA پیش بینی می شد که در مارس 2024 نرخ نقدی را به 3. 10 ٪ کاهش دهد و به 2. 85در ماه ژوئن. پس از آن انتظار می رفت RBA برای هرگونه تعدیل نرخ مکث کند و نرخ پول نقد را تا دسامبر 2024 2. 85 ٪ حفظ کند.

پیش بینی نرخ بهره Westpac استرالیا در 5 دسامبر ، RBA را برای افزایش نرخ نقدی با 50bps به 3. 60 ٪ در مارس 2023 و پس از آن افزایش 25bps کوچکتر در ماه ژوئن به 3. 85 ٪ رسید. بانک ذخیره استرالیا می تواند تعدیل نرخ را مکث کرده و نرخ پول نقد را تا دسامبر 2023 ، قبل از کاهش نرخ به 3. 60 ٪ و 3. 35 ٪ در مارس و ژوئن 2024 ، در اختیار داشته باشد.

پیش بینی می شد نرخ بهره RBA در سه ماهه اول سال 2023 به 3. 60 ٪ افزایش یابد ، از 3. 10 ٪ در سه ماهه چهارم سال 2022 ، با توجه به پیش بینی نرخ بهره ING در استرالیا. پیش بینی می شد RBA قبل از پایین آمدن آن به 3. 10 ٪ و 2. 60 ٪ در سه ماهه سوم و چهارم ، نرخ پول نقد را در 3. 60 ٪ تا سه ماهه دوم 2023 حفظ کند.

وام دهنده هلندی انتظار داشت که RBA با کاهش نرخ بهره به 2. 35 ٪ در سه ماهه اول سال 2024 ، سیاست های پولی را کاهش دهد و آن را بدون تغییر تا سه ماهه آخر سال 2025 رها کند.

پیش بینی نرخ بهره استرالیا: خط پایین

تحلیلگران ذکر شده در این مقاله پیش بینی می کنند که بانک ذخیره استرالیا تا زمانی که در سال 2023 به بالای 3 ٪ برسد ، به افزایش نرخ نقدی خود ادامه می دهد. در سال 2024 ، تحلیلگران انتظار داشتند که RBA شروع به کاهش نرخ نقدی کند.

تحلیلگران نرخ بهره پیش بینی شده استرالیا را برای پنج سال آینده پس از سال 2024 به دلیل ترکیبات مختلف بازی در شکل گیری تصمیمات نرخ بهره RBA ، مانند تورم ، نرخ رشد اقتصادی و بیکاری ، ارائه ندادند. پیش بینی چنین متغیرهایی دشوار است زیرا تحت تأثیر عوامل دیگری مانند انرژی و قیمت کالا و همچنین رشد اقتصادی جهانی قرار دارند.

به خاطر داشته باشید که پیش بینی های تحلیلگران می تواند اشتباه باشد. پیش بینی ها نباید به جای تحقیقات خود مورد استفاده قرار گیرد. همیشه قبل از تجارت ، دقت خود را انجام دهید. و هرگز پولی را که نمی توانید از دست بدهید ، تجارت نکنید.

نرخ بهره در استرالیا چقدر است؟

نرخ نقدی بانک مرکزی استرالیا (RBA) پس از افزایش نرخ 25bp در 6 دسامبر 3. 10 ٪ بود. ممکن است نرخ در جلسات زیر در سال 2023 تغییر کند.

چه کسی نرخ بهره در استرالیا را کنترل می کند؟

بانک مرکزی این کشور ، بانک ذخیره استرالیا (RBA) ، نرخ بهره را در این کشور به عنوان ابزاری برای سیاست پولی تنظیم می کند تا تورم را در محدوده هدف 2 ٪ تا 3 ٪ حفظ کند.

چند بار نرخ بهره تعدیل می شود؟

هیئت مدیره بانک ذخیره RBA در اولین سه شنبه هر ماه 11 بار در سال برگزار می شود ، به استثنای ژانویه. در هر جلسه ، هیئت مدیره بسته به شاخص های کلان اقتصادی در زمان جلسه ، تصمیم می گیرد که نرخ نقدی را افزایش دهد ، کاهش دهد یا حفظ کند.

آینده نرخ بهره در استرالیا چیست؟

تحلیلگران انتظار داشتند که بانک ذخیره استرالیا قبل از مکث ، افزایش نرخ نقدی خود را تا زمان رسیدن به بالای 3 ٪ در سال 2023 ادامه دهد. در سال 2024 ، تحلیلگران پیش بینی می کنند RBA کاهش نرخ پول را آغاز کند.

به یاد داشته باشید که پیش بینی های تحلیلگران می تواند اشتباه باشد. از پیش بینی ها برای جایگزینی تحقیقات خود استفاده نمی شود. همیشه قبل از تجارت ، احتیاط خود را انجام دهید و هرگز پولی را که نمی توانید از دست بدهید ، تجارت نکنید.<Pan> چند بار نرخ بهره تعدیل می شود؟