وقتی صحبت از انواع بودجه استارت آپی می شود، گزینه های زیادی برای بررسی وجود دارد.
استارت‌آپ‌ها در مراحل اولیه نیاز به جمع‌آوری سرمایه دارند تا از ایده کسب‌وکار (حداقل) جان سالم به در ببرند، اما بررسی همه انواع بودجه می‌تواند برای یک کارآفرین نوپا سخت باشد. اگر هرگز در مورد سرمایه اولیه، سهام یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر نشنیده‌اید، می‌خواهیم به نحوه جمع‌آوری سرمایه برای استارت‌آپ‌ها و تفاوت بین همه منابع مالی خارج بپردازیم.
بنابراین، همه انواع بودجه به چه معناست؟سرمایه گذاران فرشته چیست؟بودجه سریال چگونه کار می کند؟تامین مالی سهام شامل چه چیزی است؟بهترین راه برای سرمایه گذاری از یک شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر چیست؟آیا تامین مالی جمعی واقعاً مشروع است؟آیا تامین مالی خارجی بهترین گزینه است؟
همانطور که ویل شروتر موسس و مدیر عامل Startups. com دوست دارد بگوید، "هیچ "سرگرمی" در تامین مالی وجود ندارد." اما لازم نیست وحشتناک نیز باشد. گزینه های مالی مختلفی برای پیمایش در مراحل اولیه استارت آپ وجود دارد.
بیایید پنج نوع از رایج‌ترین منابع تأمین مالی راه‌اندازی را با پیوندهایی به کاوش‌های دقیق‌تر در مورد هر نوع تأمین مالی بررسی کنیم.
1. بودجه سری
سرمایه‌گذاری سری زمانی است که یک استارت‌آپ دورهای سرمایه جمع‌آوری می‌کند که هر کدام بالاتر از دیگری است و هر کدام ارزش کسب‌وکار را افزایش می‌دهد. به ترتیب حروف الفبا توصیف شده است: سری A، B، C، D و E.
سری A
هنگامی که یک استارت‌آپ از مرحله اولیه عبور کرد و نوعی کشش - خواه تعداد کاربران، درآمد، بازدیدها، یا هر شاخص کلیدی عملکرد (KPI) دیگری باشد - آنها آماده هستند تا دور سری A را مطرح کنند.
ارزش گذاری معمولی برای شرکتی که یک دور بذر تولید می کند 10 تا 15 میلیون دلار است.
سرمایه‌گذاری سری A معمولاً از شرکتهای سرمایه‌گذاری خطرپذیر تأمین می‌شود، اگرچه سرمایه‌گذاران فرشته نیز ممکن است درگیر باشند. علاوه بر این، شرکتهای بیشتری از سرمایه‌گذاری جمعی سهام برای سری A خود استفاده می‌کنند.
سری A نقطه ای است که در آن بسیاری از استارت آپ ها تمایل به شکست دارند. در پدیده‌ای که به عنوان «کرانچ سری A» شناخته می‌شود، حتی استارت‌آپ‌هایی که در راند اولیه‌شان موفق هستند، اغلب در تضمین دور سری A مشکل دارند.
سری B
استارتاپی که به مرحله‌ای رسیده است که آماده است تا دور سری B را افزایش دهد، قبلاً مناسب محصول/بازار خود را پیدا کرده است و برای گسترش نیاز به کمک دارد.
سوال بزرگ اینجاست: آیا می توانید کاری کنید که شرکتتان در مقیاس کار کند؟آیا می توانید از 100 کاربر به 1000 کاربر بروید؟1 میلیون چطور؟
یک دور سری B معمولا بین 7 تا 10 میلیون دلار است. شرکت ها می توانند انتظار ارزش گذاری بین 30 تا 60 میلیون دلار را داشته باشند.
بودجه سری B معمولاً از شرکتهای سرمایه گذاری سرمایه گذاری می شود ، اغلب همان سرمایه گذاران که دور قبلی را رهبری می کنند. از آنجا که هر دور دارای یک ارزیابی جدید برای استارتاپ است ، سرمایه گذاران قبلی اغلب برای اطمینان از اینکه هنوز قطعه پای آنها قابل توجه است ، سرمایه گذاری مجدد را انتخاب می کنند.
شرکت ها در این مرحله همچنین ممکن است علاقه شرکتهای سرمایه گذاری سرمایه گذاری را که در اواخر مرحله سرمایه گذاری سرمایه گذاری می کنند ، جلب کنند.
سری C
شرکت هایی که آن را به مرحله بودجه سری C تبدیل می کنند بسیار خوب عمل می کنند و آماده هستند تا در بازارهای جدید گسترش یابند ، مشاغل دیگری را بدست آورند یا محصولات جدیدی را توسعه دهند.
سری C اغلب آخرین دور است که یک شرکت جمع می کند ، اگرچه برخی از آنها برای جمع آوری سری D و حتی سری E - یا فراتر از آن ادامه می دهند. با این حال ، رایج تر است که یک دور سری C فشار نهایی برای تهیه یک شرکت برای IPO یا کسب آن باشد.
برای سری C ، استارتاپ ها به طور معمول 26 میلیون دلار جمع می کنند. ارزیابی شرکت های سری C اغلب بین 100 تا 120 میلیون دلار کاهش می یابد ، اگرچه ممکن است شرکت ها ارزش بیشتری داشته باشند ، به خصوص با انفجار اخیر استارت آپ های "Unicorn".
ارزیابی در این مرحله بر اساس نقاط داده سخت است ، مانند:
- شرکت چند مشتری دارد؟
- شرکت چقدر درآمد کسب کرده است؟
- نرخ رشد فعلی و پیش بینی شده شرکت چقدر است؟
بودجه سری C به طور معمول از شرکتهای سرمایه گذاری سرمایه گذاری است که در استارتاپ های اواخر مرحله ، شرکت های سهام خصوصی ، بانک ها و حتی صندوق های پرچین سرمایه گذاری می کنند.
سری D
سری D کمی پیچیده تر از دورهای بودجه قبلی است. همانطور که گفته شد ، بسیاری از شرکت ها در طی یک سری C سرمایه افزایش سرمایه را به پایان می رسانند ، با این حال ، چند دلیل وجود دارد که یک شرکت ممکن است انتخاب کند تا به سری D ادامه دهد.
1. فرصت های گسترش: قبل از تصمیم گیری برای رفتن به IPO ، یک شرکت ممکن است فرصتی جدید برای گسترش کشف کند و فقط برای رسیدن به آنجا نیاز به تقویت دیگری دارد. بسیاری از شرکت ها دور سری D (یا فراتر از آن) را جمع می کنند تا ارزش خود را قبل از عمومی افزایش دهند. از طرف دیگر ، برخی از شرکت ها می خواهند مدت طولانی تر از زمانی که متداول بود ، خصوصی بمانند.
2. دور دور: هنگامی که یک شرکت پس از بالا بردن سری C خود به انتظارات ارائه نشده است ، آن را "دور پایین" نامیده می شود. همچنین به این نکته اشاره دارد که وقتی یک شرکت با ارزش پایین تر از آنچه در دور قبلی خود جمع آوری کرده است ، پول جمع می کند.
دور سری D به طور معمول توسط شرکت های سرمایه گذاری سرمایه گذاری تأمین می شود. مبلغ افزایش یافته و ارزش گذاری ها بسیار متفاوت است ، به خصوص به این دلیل که تعداد کمی از استارتاپ ها به این مرحله می رسند.
سری E
اگر تعداد کمی از شرکت ها آن را به سری D تبدیل کنند ، حتی کمتر آن را به یک سری E. تبدیل می کند که به این نقطه می رسند که اغلب به دلایل ذکر شده در سریال D دور می شوند:
- آنها نتوانسته اند انتظارات را برآورده کنند
- آنها می خواهند بیشتر خصوصی بمانند
- آنها قبل از عمومی شدن به کمی کمک بیشتری نیاز دارند
2. جمع آوری جمعیت
Crowdfunding روشی برای افزایش سرمایه از طریق تلاش جمعی دوستان ، خانواده ، مشتریان و سرمایه گذاران انفرادی است.
این رویکرد به تلاشهای جمعی استخر بزرگی از افراد - که در درجه اول از طریق رسانه های اجتماعی و سیستم عامل های سرمایه گذاری جمعیتی آنلاین است - به کار می رود و شبکه های آنها را برای دستیابی بیشتر و قرار گرفتن در معرض استفاده می کند.
جمع آوری جمعیت در اصل برعکس رویکرد اصلی برای تأمین مالی تجارت است. به طور سنتی ، اگر شخصی بخواهد سرمایه خود را برای شروع تجارت یا راه اندازی محصول جدید جمع کند ، باید برنامه تجاری ، تحقیقات بازار و نمونه های اولیه خود را جمع کند و سپس ایده خود را در یک استخر محدود یا افراد یا مؤسسات ثروتمند خریداری کند. واد
این منابع بودجه شامل موارد زیر است:
- بانک ها
- سرمایه گذاران فرشته
- شرکت های سرمایه گذاری
این رویکرد جمع آوری کمک های مالی مانند یک قیف است ، با کارآفرین و زمین آنها در انتهای گسترده و مخاطبان سرمایه گذاران در انتهای بسته. نتوانید به این قیف در سرمایه گذار یا شرکت مناسب در زمان مناسب اشاره کنید ، و این زمان و پول از دست رفته است.
از طرف دیگر ، سکوهای جمع آوری جمعیت ، آن قیف را به پایان می رسانند. این رویکرد با دادن یک سکوی واحد برای ساخت ، نمایش و به اشتراک گذاری منابع زمین ، این رویکرد به طرز چشمگیری مدل سنتی را ساده تر می کند.
به طور سنتی ، کارآفرینان ماهها را صرف می کنند تا از طریق شبکه های شخصی خود ، به سرمایه گذاران بالقوه بپردازند و وقت و پول خود را صرف کنند تا جلوی آنها قرار بگیرند.
با استفاده از جمعیت ، برای کارآفرینان بسیار ساده تر است که فرصت خود را در مقابل علاقه مندان بیشتر بدست آورند و به آنها راه های بیشتری برای کمک به رشد تجارت ، از سرمایه گذاری هزاران نفر در ازای بدهی قابل تبدیل یا حقوق صاحبان سهام تا کمک به 20 دلار در ازای یک محصول اول ارائه دهند. یا پاداش های دیگر
بنابراین ، اگر نتوانید بودجه بیشتری جمع آوری کنید ، گزینه هایی چیست؟
3. وام
یک وام راه اندازی مشاغل کوچک هر نوع وام است که به مشاغل دارای سابقه تجارت کم و کم کمک می کند. این یکی از گزینه های تأمین مالی بسیاری برای بنیانگذاران است که به دنبال راه اندازی یا بهبود شرکت های جوان خود هستند.
وام راه اندازی مشاغل کوچک یک اصطلاح چتر است که در آن چند نوع مختلف تأمین مالی سقوط می کند.
در اینجا یک تفکیک کلی از انواع اصلی وام‌های راه‌اندازی کسب‌وکارهای کوچک وجود دارد که ممکن است در هنگام پیدا کردن بهترین گزینه برای تامین مالی راه‌اندازی خود، با آنها برخورد کنید.
1. وام SBA
وام کسب و کار کوچک SBA وامی است که توسط اداره تجارت کوچک (SBA) پشتیبانی می شود.
SBA که در سال 1953 تأسیس شد، یک برنامه دولت فدرال است که از صاحبان مشاغل کوچک در قالب مربیگری، کارگاه های آموزشی، مشاوره و وام های کسب و کار کوچک حمایت می کند.
در حالی که وام ها توسط SBA پشتیبانی می شوند، آنها مستقیماً از SBA نمی گیرند. برای دسترسی به بودجه باید یک وام دهنده محلی پیدا کنید که وام SBA ارائه می دهد.
2. کارت های اعتباری
اگرچه کارت‌های اعتباری تجاری یک «وام» سنتی نیستند، اما برای استارت‌آپ‌هایی که در مراحل اولیه هستند و به کمک نیاز دارند، گزینه‌ای عالی هستند.
یکی را با APR مقدماتی 0% انتخاب کنید، زیرا این بدان معناست که تا زمانی که بتوانید موجودی را هر ماه پرداخت کنید (یا حداقل تا پایان سال اول، یعنی زمانی که نرخ بهره بیشتر کارت های اعتباری شروع می شود.، شما اساساً یک وام رایگان دریافت می کنید.
با این حال، مراقب نرخ‌های بهره بالا باشید – و این که چقدر سریع می‌توانید کارت اعتباری را بازپرداخت کنید، دست بالا نگیرید. پس از پایان دوره مقدماتی، هر موجودی که دارید احتمالاً با نرخ بهره بالایی همراه خواهد بود.
3. وام های کوتاه مدت
وام‌های کوتاه‌مدت مقادیر نسبتاً کمی هستند که باید ظرف سه تا ۱۸ ماه بازپرداخت شوند.
زمانی که یک شرکت با مشکلات جریان نقدی مواجه است، برای مواقع اضطراری یا برای کمک به شرکت‌ها در استفاده از فرصت‌های تجاری، اغلب به‌عنوان یک نقطه توقف استفاده می‌شوند.
4. دوستان و خانواده
گرفتن پول - به شکل وام یا سرمایه گذاری - از خانواده و دوستان یکی دیگر از مواردی است که تحت عنوان "وام های راه اندازی کسب و کار کوچک" سنتی قرار نمی گیرد. اما این یک روش رایج برای بنیانگذاران استارت آپ است که از بودجه اولیه برای راه اندازی شرکت خود یا دریافت کمک در طول مسیر، پول دریافت کنند.
دوستان و خانواده منبع خوبی برای سرمایه گذاری اولیه یا وام هستند - اما می تواند یک رابطه دشوار برای پیمایش باشد.
معمولاً افراد احساس می کنند که می توانند با این نوع سرمایه گذاری ها عادی و شخصی باشند زیرا روابط آنها با سرمایه گذاران شخصی است.
این یک اشتباه است.
شما باید سرمایه گذاری یا وام دوستان و خانواده را به عنوان یک مکمل حرفه ای برای روابط شخصی فعلی خود در نظر بگیرید. ایده خوبی است که یک قرارداد کتبی دریافت کنید که شرایط سرمایه گذاری یا وام را مشخص کند و همچنین روشن کنید که اگر سرمایه گذاری باشد، به احتمال بسیار زیاد پول خود را پس نخواهند گرفت.
4. سرمایه خطرپذیر
سرمایه گذاری مخاطره آمیز، سرمایه گذاری است که در استارتاپ ها و کسب و کارهای کوچکی که معمولا ریسک بالایی دارند، اما پتانسیل رشد نمایی را نیز دارند، سرمایه گذاری می شود.
هدف سرمایه گذاری خطرپذیر، بازده بسیار بالایی برای شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر است، که معمولاً به صورت خرید استارتاپ یا IPO است.
سرمایه گذاری خطرپذیر یک گزینه عالی برای استارت آپ هایی است که به دنبال مقیاس بزرگ و سریع هستند. از آنجایی که سرمایه‌گذاری‌ها نسبتاً بزرگ هستند، استارت‌آپ شما باید آماده باشد تا آن پول را بگیرد و رشد کند.
یک شرکت سرمایه گذاری مخاطره آمیز معمولاً توسط تعداد انگشت شماری از شرکا اداره می شود که مقدار زیادی پول از گروهی از شرکای محدود (LP) برای سرمایه گذاری از طرف آنها جمع آوری کرده اند.
LP ها معمولاً مؤسسات بزرگی هستند، مانند سیستم بازنشستگی معلمان دولتی یا دانشگاهی که از خدمات VC برای کمک به کسب درآمدهای کلان از پول خود استفاده می کنند.
شرکا یک پنجره 7 تا 10 ساله برای سرمایه گذاری دارند و مهمتر از آن، بازدهی بزرگی را ایجاد می کنند. ایجاد بازدهی بزرگ در چنین بازه زمانی کوتاهی به این معنی است که VCها باید در معاملاتی سرمایه گذاری کنند که نتیجه ای عظیم دارند.
این نتایج بزرگ نه تنها بازدهی عالی را برای صندوق فراهم می کند، بلکه به پوشش زیان های ناشی از تعداد بالای شکست هایی که سرمایه گذاری با ریسک بالا جذب می کند نیز کمک می کند.
5. سرمایه گذاران فرشته
سرمایه گذاران فرشته معمولاً افرادی هستند که دارای ارزش خالص بالایی هستند و به دنبال سرمایه گذاری نسبتاً کمی در استارتاپ ها هستند که معمولاً از چند هزار دلار تا یک میلیون دلار متغیر است.
فرشتگان اغلب یکی از در دسترس‌ترین اشکال سرمایه اولیه برای یک کارآفرین هستند و به همین دلیل بخش مهمی از اکوسیستم جمع‌آوری سرمایه سهام هستند.
سودمندترین جنبه کار با یک سرمایه گذار فرشته این است که آنها معمولاً می توانند تصمیم سرمایه گذاری خود را بگیرند. عدم نیاز به مدیریت یک شراکت یا سلسله مراتب تصمیم گیری شرکتی به سرمایه گذار فرشته اجازه می دهد تا شرط بندی کند که شخصاً با آن احساس راحتی کند.
اغلب این همان چیزی است که یک کارآفرین در ابتدای توسعه استارتاپ خود به آن نیاز دارد.
فرشتگان همچنین تمایل دارند در زمینه خاصی تخصص موضوعی داشته باشند، اغلب جایی که قبلاً پول درآورده اند. این به کارآفرین از چند راه بزرگ کمک می کند.
اولا، آنها وقت کارآفرین را با پرسیدن سوالات ناآگاهانه تلف نمی کنند، زیرا آنها از قبل فضا را می شناسند.
دوم، آنها تمایل دارند در صنایع خاصی به خوبی ارتباط برقرار کنند، بنابراین ارزش سرمایه گذاری آنها همچنین شامل منابعی است که می توانند برای کمک به سرمایه گذاری در آینده به ارمغان بیاورند.
بر خلاف آنچه که این اصطلاح ممکن است دلالت کند ، یک سرمایه گذار فرشته یک فرشته خوشحال نیست که از آسمان در آنجا قرار دارد تا با یک چک چربی بزرگ به رویاهای شما پاسخ دهد (اگرچه مطمئناً خوب خواهد بود).
سرمایه گذاران فرشته مردم را از مشکلات اعتباری شخصی یا تجاری وثیقه نمی کنند. آنها سرمایه گذاری های خیریه را انجام نمی دهند زیرا یک کارآفرین احساس می کند ایده آنها برای جهان بسیار مهم است. آنها سرمایه گذاری می کنند تا بازده سالم سرمایه گذاری خود را انجام دهند - بندرت در غیر این صورت. شبکه های سرمایه گذار فرشته
فرشتگان غالباً برای تشکیل شبکه های سرمایه گذار فرشته به هم می پیوندند. از آنجا که هر فرشته باید بارها و بارها از همان معاملات برخورد کند ، به اشتراک گذاری جریان معامله و ترکیب منابع برای یافتن معاملات عالی کمک می کند.
شبکه های سرمایه گذار فرشته برای کارآفرینان واقعاً مفید هستند زیرا تمایل دارند یک فرآیند رسمی تر برای بررسی ارسال های جدید داشته باشند و همچنین می توانند کارآفرین را به یکباره با بسیاری از فرشتگان جدید معرفی کنند.
به کار با یک شبکه سرمایه گذار فرشته به عنوان راهی برای پخش معامله خود به تعداد زیادی از نامزدهای واجد شرایط فکر کنید. در بعضی موارد حتی اگر خود شبکه به عنوان گروه سرمایه گذاری نکند ، ممکن است توجه یک فرشته خاص را در شبکه که تصمیم به سرمایه گذاری دارد ، جلب کنید.
هیچ محدودیتی قطعی در مورد سرمایه گذار فرشته تنها می تواند سرمایه گذاری کند ، اما یک محدوده معمولی از 5000 دلار تا 5،000،000 دلار خواهد بود ، اگرچه بیشتر فرشتگان تمایل دارند حدود 500000 دلار را بدست آورند.
فرشتگان همچنین ممکن است به صورت تدریجی سرمایه گذاری کنند و اکنون با این امکان که می توانید در تاریخ بعدی با سرمایه گذاری اضافی دنبال کنید ، سرمایه گذاری کمی را به شما ارائه می دهد ، به طور معمول وقتی اتفاق مهمی در تجارت رخ می دهد.
سایر منابع بودجه
در زیر راهنماهای ما را در مورد طیف گسترده ای از گزینه های بودجه راه اندازی ، از دست ندهید.
