سهام هایی که در طوفان پناهگاه ارائه می دهند

نگران رکود بازار هستید؟بخش های دفاعی را در نظر بگیرید.

• دیدگاه های وفاداری
• - 09/14/2022
• 1400

غذای اصلی

• به اصطلاح "بخش های دفاعی" بخش هایی از اقتصاد هستند که از نظر تاریخی معمولاً در رکودها به خوبی حفظ شده اند.
• بخش های اصلی دفاعی به طور کلی به عنوان خدمات ، مراقبت های بهداشتی و مواد اصلی مصرف کننده در نظر گرفته می شوند که همگی در سال جاری از بازار گسترده ای برخوردار بوده اند.
• در هر 3 بخش ، مدیران وفاداری فرصت هایی را در بین شرکت هایی پیدا کرده اند که معتقدند در برابر تأثیرات ترکیبی اقتصاد کند و تورم بالا در برابر آنها موقعیت خوبی دارند.

همانطور که هر سرمایه گذار باتجربه می داند ، هیچ نوع سرمایه گذاری واحدی وجود ندارد که در تمام محیط های بازار بهترین عملکرد را داشته باشد. مواقعی وجود خواهد داشت که هر یک از فناوری ، انرژی ، رشد و ارزش هر یک پیشرو هستند و زمانهایی که هر یک از این بخش ها و سبک ها تاخیر می یابد.

در حالی که هرگز نمی توان پیش بینی کرد که چه چیزی در هنگام درخشش می درخشد ، اما اغلب الگوهای وجود دارد که می تواند سرنخ سرمایه گذاران را ارائه دهد. در محیط فعلی - با از بین رفتن قدرت شرکت ها ، و نگرانی از رشد در بازار و اقتصاد - سرمایه گذاران ممکن است بخواهند نگاهی دقیق تر به سهام در بخش های دفاعی بیندازند.

اینها بخش هایی از اقتصاد هستند که غالباً در هنگام رکود ، تاب آوری را نشان می دهند زیرا مصرف کنندگان همچنان برای این محصولات و خدمات هزینه می کنند حتی اگر زمان تنگ باشد. ادی یون ، مدیر نمونه کارها از Fidelity ® ، نمونه کارها مراقبت های بهداشتی () را انتخاب کنید."مردم نسخه های خود را در رکود اقتصادی می گیرند یا نه. آنها به بیمارستان می روند که آیا ما در رکود اقتصادی هستیم یا نه. بنابراین تقاضا بی ثبات است."

علاوه بر مراقبت های بهداشتی ، خدمات و بخش های اصلی مصرف کننده نیز بخش های دفاعی محسوب می شوند. همانطور که ممکن است سرمایه گذاران انتظار داشته باشند ، هر بخش از طریق نوساناتی که طی یک سال گذشته دیده ایم ، بهتر از بازار گسترده عمل کرده است.

کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست. عملکرد برنامه های کاربردی توسط فهرست برنامه های S&P 500 ارائه شده است. عملکرد مراقبت های بهداشتی توسط شاخص مراقبت های بهداشتی S&P 500 ارائه شده است. عملکرد اصلی مصرف کننده توسط شاخص S&P 500 Consumer Staples نشان داده شده است. منبع: شاخص های S&P Dow Jones ، بخش S&P Global.

مطمئناً ، عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای نتایج آینده نیست. اما اگر به دنبال خفاش کردن دریچه های روی نمونه کارها خود هستید ، برای بررسی دقیق تر به هر یک از این 3 بخش ، و جایی که مدیران نمونه کارها Fidelity فرصت پیدا کرده اند ، بخوانید.

برنامه های کاربردی: اتاق برای دویدن ، با باد در پشت آنها

در حالی که اغلب خدمات به عنوان بخشی از خواب در بازار محسوب می شوند ، امسال هیچ چیز لاغر در مورد عملکرد آنها وجود ندارد. داگلاس سیمونز ، مدیر Fidelity ® Portfolio Portfolio () انتخاب می کند که وی سوخت بالقوه بیشتری را در پشت این تظاهرات می بیند.

صندوق دارایی های برتر

10 هلدینگ برتر Fidelity ® نمونه کارها برنامه های کاربردی () را از 31 ژوئیه 2022 انتخاب کنید:

• 16. 6 ٪ - Nextera Energy ()
• 11. 5 ٪ - شرکت جنوبی ()
• 6. 1 ٪ - انرژی SEMPRA ()
• 5. 0 ٪ - Exelon Corp. ()
• 4. 4 ٪ - Corp. انرژی صورت فلکی ()
• 4. 2 ٪ - شرکت برق آمریکایی شرکت ()
• 4. 1 ٪ - Entergy Corp. ()
• 3. 8 ٪ - شرکت دوک انرژی ()
• 3. 8 ٪ - PG & E Corp. ()
• 3. 6 ٪ - شرکت Dominion Energy ()

او می گوید ، از یک چیز ، این بخش با ریسک درآمد بسیار کمتری نسبت به سایر مناطق بازار روبرو است. مصرف کنندگان و مشاغل به احتمال زیاد حتی اگر رکود اقتصادی وجود داشته باشد ، هزینه های خود را برای آب و برق ادامه می دهند. این شرکت ها تمایل دارند که در پاسخ به فشارهای تورمی خوب باشند ، زیرا هزینه های بالاتری را مستقیماً به مشتریان منتقل می کنند. و به عنوان مشاغل داخلی ، آنها با یک دلار دلار قوی که بسیاری از بخش های دیگر در حال حاضر با آن روبرو هستند ، روبرو نیستند.

با رشد درآمد برای کاهش بازار گسترده ، انتظارات رشد برای آب و برق ممکن است به طور فزاینده ای جذاب به نظر برسد. سیمونز می گوید: "انتظارات رشد درآمدهای این بخش در حال حاضر حدود 7 ٪ تا 8 ٪ است ، این نوع چیزی است که سرمایه گذاران با بازار امیدوار هستند.""اما با آب و برق ، خطر بسیار کمتری وجود دارد."

او می گوید ، با این وجود یک پرونده طولانی مدت قانع کننده برای این بخش وجود دارد.

سیمونز می گوید: "جهان از یک دولت پترو به حالت الکترو در حال حرکت است.""این انتقال انرژی از سوخت های فسیلی به سمت برق وجود دارد ، و این امر از نظر تقاضای برق و رشد درآمدها ، یک راه حل عظیم برای این بخش فراهم می کند."در دوره کوتاه تا متوسط ، قانون کاهش تورم نیز به لطف اعتبارات مالیاتی و مقررات در نظر گرفته شده برای تسریع در انتقال انرژی ، باید سود مستقیمی برای این بخش فراهم کند.

سیمونز می گوید که یکی از نگه داشتن نمونه کارها که این مضامین سرمایه گذاری را نشان داده است Nextera Energy Inc. () ، یک ابزار اصلی برق ایالات متحده است که در جهت دکربانیزاسیون عملیات خود تلاش کرده است.

سرانجام ، در حالی که تجمع بخش آب و برق امسال ممکن است برخی از سرمایه گذاران را در مورد ارزیابی ها نگران کند ، سیمونز می گوید که بیشتر این دستاوردها به سادگی برای این بخش جلب شده است ، که به طور قابل توجهی بازار گسترده را در طول سال 2019-2021 کم تحرک کرده است. او می گوید ، ارزیابی ها معقول هستند.

مراقبت های بهداشتی: روی قدرت قیمت گذاری و تاب آوری تمرکز کنید

یون می گوید ، مشابه آب و برق ، حداقل برخی از عملکردهای بخش مراقبت های بهداشتی امسال را می توان به ارزیابی ها نسبت داد. وی می گوید: "ارزیابی این بخش ، نسبت به میانگین بلند مدت آن ، به سال بسیار جذاب شد."

صندوق دارایی های برتر

10 هلدینگ برتر Fidelity ® از 31 ژوئیه 2022 نمونه کارها مراقبت های بهداشتی () را انتخاب کنید:

• 11. 7 ٪ - UnitedHealth Group Inc. ()
• 6. 1 ٪ - Corp. Danaher ()
• 5. 8 ٪ - الی لیلی و شرکت ()
• 5. 2 ٪ - شرکت علمی ترمو فیشر ()
• 4. 7 ٪ - شرکت Humana ()
• 4. 6 ٪ - شرکت علمی بوستون ()
• 3. 5 ٪ - Cigna Corp. ()
• 2. 9 ٪ - Corp. Corp. ()
• 2. 5 ٪ - Centene Corp. ()
• 2. 4 ٪ - Royalty Pharma plc.()

در این بخش ، وی می گوید که عملکرد بیش از حد توسط دفاعی ترین شرکت ها از جمله شرکت های دارویی بزرگ ، توزیع کنندگان دارویی با کلاه بزرگ و شرکت های مراقبت های بزرگ با کلاه بزرگ هدایت شده است.

با توجه به محیط فعلی تورمی ، یون می گوید که وی در شناسایی شرکت هایی با "قدرت قیمت گذاری روشن و فعلی" متمرکز شده است. به عنوان مثال ، او می گوید ، شرکت های مراقبت شده مدیریت شده (یعنی شبکه های بیمه درمانی) به طور کلی قادر به انتقال فشارهای تورمی به مشتریان هستند - به معنای کارفرمایانی که با آنها قرارداد دارند - از طریق حق بیمه بالاتر. نمونه ای از برگزاری نمونه کارها که این پایان نامه را نشان داده است ، گروه UnitedHealth () ، یکی از بزرگترین بیمه گذاران بهداشتی در ایالات متحده است.

بخش دیگری از صنعت که یون معتقد است قدرت قیمت گذاری خوبی دارد ، بخش به اصطلاح علوم زندگی است-که شامل شرکت هایی است که ابزارهای خاصی یا مواد تشکیل دهنده مورد استفاده در ساخت بیوتکنولوژی و سایر داروها را ایجاد می کنند-به معنای بسیار تخصصی محصولات آنها. یون می گوید که نمونه کارها دارای داناهر () این پایان نامه را نشان داده است. این کنگلومرا دارای تعدادی از شرکتهای تابعه علوم زندگی است ، از جمله شرکت هایی که برای توسعه خطوط سلولی و شرکت هایی که اسید نوکلئیک را توسعه داده و می فروشند ، توسعه و فروش می کنند.

عناصر مصرف کننده: قدرت در بین شرکت های نوشیدنی

این حس شهودی ایجاد می کند که شرکت های بخش اصلی مصرف کننده - که می تواند همه چیز را از نان گرفته تا بیکن ، و کاغذ توالت گرفته تا خمیر دندان شامل کند - به طور کلی در یک اقتصاد صخره ای به خوبی حفظ می شود. همه ما هنوز هم باید دندان های خود را مسواک بزنیم و صبح صبحانه بخوریم ، مهم نیست که بازار چه کاری انجام می دهد.

بن شولوا ، مدیر Fidelity ® Select Consumer Staples Portfolio () می گوید که از نظر تاریخی ، این بخش از بازار گسترده در هنگام رکود اقتصادی بهتر عمل کرده است. اما او همچنین هشدار می دهد که این بار ممکن است متفاوت باشد (با احتیاط که کارشناسان وفاداری معتقد نیستند اقتصاد در حال رکود است). او می گوید: "تورم برای همه بد است و برای اصلی ترین مصرف کننده بد است."این بخش در طی رکودهای تورمی دهه 1970 (هرچند متعاقباً از آن بهتر است) بازار گسترده را تحت تأثیر قرار داد ، بنابراین وی در مورد ضرب و شتم جدول دور است.

صندوق دارایی های برتر

10 هلدینگ برتر Fidelity ® از تاریخ 31 ژوئیه 2022 () نمونه کارها را انتخاب کنید.

• 15. 4 ٪ - شرکت کوکا کولا ()
• 13. 3 ٪ - شرکت Procter & Gamble ()
• 7. 7 ٪ - شرکت والمارت ()
• 5. 7 ٪ - شرکت بین المللی Mondelez ()
• 4. 7 ٪ - Monster Beverage Corp. ()
• 4. 4 ٪ - شرکت بین المللی فیلیپ موریس ()
• 3. 8 ٪ - شرکت آبجو بوستون ()
• 3. 6 ٪ - شرکت Altria Group ()
• 3. 3 ٪ - شرکت های فلکی شرکت ()
• 3. 2 ٪ - Keurig Dr Pepper Inc. ()

او به دنبال شرکت هایی است که ممکن است در این بخش تحت فشارهای ترکیبی از اقتصاد نرم کننده و افزایش قیمت های ورودی قرار بگیرند. یکی از پویایی های کلیدی که او روی آن متمرکز شده است این است که وقتی مصرف کنندگان از بین می روند ، آنها اغلب از نام های تجاری به محصولات به اصطلاح "برچسب خصوصی" تجارت می کنند (به معنی برند داخلی یک فروشگاه ، مانند محصولات 365 مارک در Whole Foods یا Kirklandمحصولات تجاری در Costco) ، که اغلب با تخفیف های قابل توجهی به رقبای نام تجاری می فروشند.

وی می گوید: "من به دنبال زیرمجموعه هایی هستم که بیشتر تلفیقی می شوند ، با موانع زیاد برای ورود ، رقابت کمتر از برچسب های خصوصی و توانایی بهتر برای افزایش قیمت ها."

شولوا می گوید که او قوی ترین فرصت ها را در بین شرکت های نوشیدنی از جمله شرکت های اصلی سودا پیدا کرده است. وی می گوید: "اساساً فقط 3 بازیکن مقیاس در زیرمجموعه وجود دارند و موانع ورود بسیار زیاد است."بعلاوه ، اساساً هیچ رقابتی از برچسب های خصوصی وجود ندارد. اگر یک مصرف کننده یک کولا را بخواهد ، آنها معمولاً فقط 2 گزینه برای انتخاب از میان خنجر و پپسی دارند.

شولوا می گوید که نمونه کارها شرکت Coca Cola () این پایان نامه سرمایه گذاری را نشان داده است. و در حالی که این شرکت ممکن است به دلیل نوشابه قندی پرچمدار خود مشهور باشد ، مارک های آن نیز اکنون گزینه های بالقوه سالم تری مانند Dasani و Smartwater را شامل می شوند. او می گوید که شرکت پرتفوی Keurig Dr Pepper Inc. () شرکتی دیگر است که از این پایان نامه سرمایه گذاری پیروی کرده است ، اما این مزیت دیگری نیز داشته است: این شرکت نسبتاً کمی از محصولات خود را در خارج از ایالات متحده می فروشد ، این بدان معنی است که احساس درد کمتری از آن کرده استدلار قوی آمریکا از رقبای خود.

برای کسب اطلاعات بیشتر ، Portfolio Fidelity ® Select Utilities را انتخاب کنید ، Fidelity ® نمونه کارها مراقبت های بهداشتی و Fidelity را انتخاب کنید ® نمونه کارها استپلز مصرف کننده را انتخاب کنید ، یا ارزیابی سرمایه گذاری های بالقوه را با صفحه نمایشگر سهام یا صندوق مبدأ ارز (ETF) در نظر بگیرید. همچنین می توانید در مورد سرمایه گذاری در بخش اطلاعات بیشتری کسب کنید و بینش و تفسیر جدید بازار را از مدیران نمونه کارها Fidelity بخوانید.