آیا هنوز هم برای سرمایه گذاری در طلا پرداخت می شود؟

نیک لیودیس نویسنده ، حرفه ای چندرسانه ای ، مشاور و مدیر محتوا برای نان است. او همچنین 10+ سال را به عنوان روزنامه نگار سپری کرده است.

توماس جی. بروک یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری ، مدیریت نمونه کارها بیمه ، امور مالی و حسابداری ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی و برنامه ریزی مالی و توسعه مطالب آموزشی درباره بیمه عمر و سالیانه است.

سوزان یک محقق ، نویسنده و حقایق است. وی دارای مدرک لیسانس علوم در امور مالی از دانشگاه ایالتی Bridgewater است و در زمینه چاپ برای صاحبان مشاغل ، مارک های ملی و انتشارات اصلی کار کرده است.

سرمایه گذاران می توانند از طریق صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) ، خرید سهام در معدنچیان طلا و شرکت های مرتبط و خرید یک محصول فیزیکی ، در طلا سرمایه گذاری کنند. این سرمایه گذاران دلایل زیادی برای سرمایه گذاری در فلز دارند زیرا روش هایی را برای انجام این سرمایه گذاری ها انجام می دهند.

برخی معتقدند که طلا یک یادگار وحشیانه است که دیگر خصوصیات پولی گذشته را در خود جای نمی دهد. در یک محیط اقتصادی مدرن ، ارز کاغذی پول انتخاب است. آنها ادعا می کنند که تنها فایده طلا این واقعیت است که این ماده ای است که در جواهرات استفاده می شود. از طرف دیگر طیف مواردی که طلا را ادعا می کنند دارایی با خصوصیات ذاتی مختلف است که باعث می شود سرمایه گذاران بتوانند در اوراق بهادار خود نگه دارند.

غذای اصلی

• Goldbugs غالباً سرمایه گذاران را به عنوان بخشی از سبد سرمایه گذاری بلند مدت متنوع ترغیب می کند.
• طلا به عنوان پرچین در برابر تورم و یک فروشگاه ارزش از طریق ضخیم و نازک دیده می شود.
• با این حال ، نگه داشتن طلا با هزینه ها و خطرات منحصر به فرد همراه است ، و داده ها نشان می دهد که طلای تاریخی از بسیاری از فضیلت های مورد نظر خود ناامید شده است.

سرمایه گذاری در طلا

تاریخچه مختصری از طلا

برای درک کامل هدف طلا ، باید به شروع بازار طلا نگاه کرد. تاریخ طلا در جامعه قبل از حتی مصریان باستان ، که شروع به شکل گیری جواهرات و آثار باستانی مذهبی کردند ، آغاز شد. با این حال ، تا حدود 560 B. C. آن طلا به عنوان ارز شروع به عمل کرد. در آن زمان ، بازرگانان می خواستند یک شکل استاندارد و به راحتی قابل انتقال را ایجاد کنند که تجارت را ساده کند. به نظر می رسید ایجاد یک سکه طلایی با مهر و موم شده با مهر و موم شده است ، زیرا جواهرات طلای قبلاً در گوشه و کنار مختلف زمین به طور گسترده پذیرفته و به رسمیت شناخته شده بود.

پس از ظهور طلا به عنوان پول ، اهمیت آن در سراسر اروپا و ایالات متحده رشد می کند ، با یادگارهایی از امپراتوری های یونانی و رومی که به طور برجسته در موزه های سراسر جهان به نمایش گذاشته شده است ، و انگلیس بزرگ در سال 775 ارز مبتنی بر فلزات خود را توسعه می دهد. پوند (نمادی از پوند نقره استرلینگ) ، شیلینگ و پنس همه بر اساس مقدار طلا (یا نقره ای) که آن را نشان می داد بود. سرانجام ، طلا نمادی از ثروت در سراسر اروپا ، آسیا ، آفریقا و قاره آمریکا بود.

استاندارد دو فلزی ایالات متحده

دولت ایالات متحده با ایجاد یک استاندارد دو فلزی در سال 1792 با این سنت طلا ادامه داد. این استاندارد دو فلزی به سادگی اظهار داشت که هر واحد پولی در ایالات متحده باید از طلا یا نقره حمایت شود. به عنوان مثال ، یک دلار آمریکا معادل 24. 75 دانه طلا بود. به عبارت دیگر ، سکه هایی که به عنوان پول استفاده می شدند ، به سادگی نشان دهنده طلا (یا نقره) بودند که در حال حاضر در بانک واریز شده اند.

اما این استاندارد طلا برای همیشه دوام نیاورد. در دهه 1900 ، چندین رویداد مهم رخ داد که سرانجام منجر به انتقال طلا از سیستم پولی شد. در سال 1913 ، فدرال رزرو ایجاد شد و صدور یادداشت های سفته (نسخه امروزی پول کاغذی ما) را آغاز کرد که می تواند در صورت تقاضا در طلا بازخرید شود. قانون ذخیره طلای سال 1934 عنوان دولت ایالات متحده را به تمام سکه های طلا در گردش داد و به ذوب شدن هر سکه های طلای جدید پایان داد. به طور خلاصه ، این عمل شروع به ایجاد این ایده کرد که سکه های طلا یا طلا دیگر در خدمت به عنوان پول ضروری نیستند. ایالات متحده در سال 1971 هنگامی که ارز خود را از طلا حمایت کرد ، استاندارد طلا را رها کرد.

طلا در اقتصاد مدرن

حتی اگر طلا دیگر از دلار ایالات متحده (یا سایر ارزهای جهانی برای آن موضوع) حمایت نمی کند ، اما هنوز هم در جامعه امروز اهمیت دارد. هنوز هم برای اقتصاد جهانی مهم است. برای تأیید این نکته ، نیازی به نگاه بیشتر از ترازو بانکهای مرکزی و سایر سازمان های مالی مانند صندوق بین المللی پول نیست. در حال حاضر ، این سازمان ها وظیفه دارند تقریباً یک پنجم از عرضه طلای زیر زمین جهان را در اختیار داشته باشند. علاوه بر این ، چندین بانک مرکزی به ذخایر طلای فعلی خود اضافه کرده اند که نشان دهنده نگرانی های مربوط به اقتصاد جهانی بلند مدت است.

طلا ثروت را حفظ می کند

دلایل اهمیت طلا در مرکز اقتصاد مدرن در مورد این واقعیت که ثروت را در بین هزاران نسل با موفقیت حفظ کرده است. با این حال ، در مورد ارزهای تهیه شده با کاغذ نیز نمی توان گفت. برای چشم انداز موارد زیر ، مثال زیر را در نظر بگیرید:

در اوایل دهه 1970 ، یک اونس طلا برابر 35 دلار بود. بیایید بگوییم که در آن زمان ، شما انتخابی داشتید که یک اونس طلا را نگه دارید یا به سادگی 35 دلار نگه دارید. آنها هر دو مانند یک کت و شلوار تجاری کاملاً جدید یا یک دوچرخه فانتزی ، شما را به همین چیزها می خریدند. با این حال ، اگر امروز یک اونس طلا داشتید و آن را برای قیمت های امروز تبدیل کرده اید ، هنوز هم برای خرید یک کت و شلوار کاملاً جدید کافی است ، اما برای 35 دلار نیز همین حرف را نمی توان گفت. به طور خلاصه ، اگر تصمیم گرفتید 35 دلار را بر خلاف یک اونس طلا نگه دارید ، مقدار قابل توجهی از ثروت خود را از دست داده باشید زیرا ارزش طلا افزایش یافته است ، در حالی که ارزش یک دلار با تورم از بین رفته است.

طلا به عنوان پرچین در برابر دلار

این ایده که طلای را حفظ می کند ، در یک محیط اقتصادی که در آن سرمایه گذاران با کاهش دلار آمریکا و افزایش تورم روبرو هستند ، از اهمیت بیشتری برخوردار است. از نظر تاریخی ، طلا به عنوان پرچین در برابر هر دو سناریو خدمت کرده است. با افزایش تورم ، طلا به طور معمول قدردانی می کند. هنگامی که سرمایه گذاران متوجه می شوند که پول آنها ارزش خود را از دست می دهد ، آنها شروع به قرار دادن سرمایه گذاری های خود در یک دارایی سخت می کنند که به طور سنتی ارزش خود را حفظ کرده است. دهه 1970 نمونه بارز افزایش قیمت طلا در میان افزایش تورم را ارائه می دهد.

دلیل اینکه طلا از کاهش ارزش دلار آمریکا سود می برد این است که قیمت طلا در سطح جهانی به دلار آمریکا است. دو دلیل برای این رابطه وجود دارد. اول، سرمایه‌گذارانی که به دنبال خرید طلا هستند (یعنی بانک‌های مرکزی) باید دلار آمریکا خود را برای انجام این معامله بفروشند. این در نهایت باعث کاهش ارزش دلار آمریکا می شود زیرا سرمایه گذاران جهانی به دنبال تنوع بخشیدن به دلار هستند. دلیل دوم به این واقعیت مربوط می شود که تضعیف دلار طلا را برای سرمایه گذارانی که دارای ارزهای دیگر هستند ارزان تر می کند. این منجر به تقاضای بیشتر از سوی سرمایه گذارانی می شود که دارای ارزهایی هستند که نسبت به دلار آمریکا افزایش یافته است.

طلا به عنوان یک پناهگاه امن

چه تنش‌ها در اروپای شرقی، خاورمیانه، آفریقا یا جاهای دیگر باشد، به طور فزاینده‌ای آشکار می‌شود که عدم اطمینان سیاسی و اقتصادی واقعیت دیگری در محیط اقتصادی مدرن ماست. به همین دلیل، سرمایه گذاران معمولا به طلا به عنوان یک پناهگاه امن در زمان عدم اطمینان سیاسی و اقتصادی نگاه می کنند. تاریخ مملو از امپراتوری های در حال فروپاشی، کودتاهای سیاسی و فروپاشی ارزها است. در چنین مواقعی، سرمایه گذارانی که طلا را در اختیار داشتند، توانستند با موفقیت از ثروت خود محافظت کنند و حتی در برخی موارد، از این کالا برای فرار از همه آشفتگی ها استفاده کنند. در نتیجه، هر زمان که رویدادهای خبری وجود داشته باشد که به نوعی از عدم اطمینان اقتصادی جهانی اشاره می کند، سرمایه گذاران اغلب طلا را به عنوان پناهگاه امن خریداری می کنند.

طلا به عنوان یک سرمایه گذاری متنوع

به طور کلی، طلا به عنوان یک سرمایه گذاری متنوع تلقی می شود. واضح است که طلا در طول تاریخ به عنوان یک سرمایه گذاری عمل کرده است که می تواند یک جزء متنوع کننده به سبد سهام شما بیافزاید، صرف نظر از اینکه نگران تورم، کاهش دلار آمریکا یا حتی محافظت از ثروت خود هستید. اگر تمرکز شما صرفاً تنوع است، طلا با سهام، اوراق قرضه و املاک و مستغلات ارتباطی ندارد.

طلا به عنوان دارایی سود بخش

سهام طلا معمولا برای سرمایه گذاران در حال رشد جذاب تر از سرمایه گذاران درآمدی است. سهام طلا به طور کلی با قیمت طلا افزایش و کاهش می یابد، اما شرکت های معدنی با مدیریت خوبی وجود دارند که حتی زمانی که قیمت طلا کاهش می یابد سودآور هستند. افزایش قیمت طلا اغلب در قیمت سهام طلا بزرگ‌نمایی می‌شود. افزایش نسبتاً اندک در قیمت طلا می تواند منجر به سود قابل توجهی در بهترین سهام طلا شود و صاحبان سهام طلا معمولاً بازده سرمایه گذاری (ROI) بسیار بالاتری نسبت به دارندگان طلای فیزیکی بدست می آورند.

حتی آن دسته از سرمایه‌گذارانی که عمدتاً بر رشد تمرکز دارند تا درآمد ثابت، می‌توانند از انتخاب سهام طلا که عملکرد سود سهام قوی تاریخی را نشان می‌دهند، سود ببرند. سهام‌هایی که سود سهام پرداخت می‌کنند، زمانی که بخش در حال افزایش است، سود بیشتری نشان می‌دهند و در مقایسه با سهامی که سود سهام پرداخت نمی‌کنند، در شرایطی که کل بخش در رکود است، وضعیت بهتری دارند - به طور متوسط، تقریباً دو برابر.

بخش معدن طلا

بخش معدن که شامل شرکت‌هایی است که طلا استخراج می‌کنند، می‌تواند نوسانات بالایی را تجربه کند. هنگام ارزیابی عملکرد تقسیم سود سهام طلا، عملکرد شرکت در طول زمان را در رابطه با سود سهام در نظر بگیرید. عواملی مانند سابقه شرکت در پرداخت سود سهام و پایداری نسبت پرداخت سود سهام آن دو عنصر کلیدی برای بررسی در ترازنامه و سایر صورت های مالی شرکت هستند.

توانایی یک شرکت در حفظ پرداخت سود سهام سالم در صورتی که به طور مداوم سطح بدهی و جریان نقدی قوی داشته باشد ، بسیار افزایش می یابد ، و روند تاریخی عملکرد شرکت نشان می دهد که به طور مداوم در حال بهبود بدهی و ارقام جریان نقدی است. از آنجا که هر شرکتی چرخه های رشد و گسترش را می گذراند وقتی بدهی بیشتری را به خود اختصاص می دهد و پول کمتری در تعادل دست دارد ، ضروری است تا ارقام بلند مدت خود را به جای یک بازه زمانی کوتاه تر از تصویر مالی تجزیه و تحلیل کند.

روشهای مختلف داشتن طلا

یکی از اصلی ترین تفاوت های سرمایه گذاری در طلا چند صد سال پیش و امروز این است که گزینه های سرمایه گذاری بسیار بیشتری وجود دارد ، مانند:

• آینده
• سکه های طلا
• شرکت های طلایی
• ETF های طلا
• وجوه متقابل طلا
• شمش طلا
• جواهرات

زمان بدی برای سرمایه گذاری در طلا؟

به منظور مشخص کردن شایستگی های سرمایه گذاری طلا ، بیایید عملکرد آن را در برابر S&P 500 برای سال گذشته (از مارس 2022) بررسی کنیم. طلا در مقایسه با S&P 500 در این دوره بهتر عمل کرده است ، در حالی که شاخص S&P حدود 10. 4 ٪ در کل بازده نسبت به طلا تولید می کند ، که در مدت مشابه 18. 9 ٪ بازگشت.

به گفته این ، دوره زمانی که به آن نگاه می کنیم بسیار مهم است. با نگاهی به بازه های زمانی طولانی تر یا کوتاه تر ، به طور مختلف طلا یا بازار وسیع تر را می بینند ، گاهی اوقات با حاشیه گسترده.

نکته اینجاست که طلا همیشه سرمایه گذاری خوبی نیست. بهترین زمان برای سرمایه گذاری تقریباً در هر دارایی زمانی است که احساسات منفی وجود دارد و دارایی ارزان است ، همانطور که در بالا نشان داده شد ، پتانسیل صعودی قابل توجهی را در هنگام بازگشت به نفع ارائه می دهد.

خط پایین

هم مزایا و هم برای هر سرمایه گذاری وجود دارد. اگر مخالف نگه داشتن طلای فیزیکی هستید ، خرید سهام در یک شرکت معدن طلا ممکن است یک جایگزین امن تر باشد. اگر فکر می کنید طلا می تواند یک شرط ایمن در برابر تورم باشد ، سرمایه گذاری در سکه ها ، شمش ها یا جواهرات مسیرهایی هستند که می توانید به سعادت مبتنی بر طلا برسید. سرانجام ، اگر علاقه اصلی شما به استفاده از اهرم برای سودآوری از افزایش قیمت های طلا است ، ممکن است بازار آتی پاسخ شما باشد ، اما توجه داشته باشید که خطر نسبتاً خوبی با هر دارایی مبتنی بر اهرم وجود دارد.