نسبت نقدینگی مجموعه ای از نسبت ها است که برای اندازه گیری توانایی پرداخت بدهی های کوتاه مدت یا بلند مدت یک شرکت استفاده می شود. به طور کلی، هرچه این نسبت بزرگتر باشد، توانایی (به جز برخی استثناها) برای پرداخت بدهی قوی تر خواهد بود. تحلیلگران بنیادی نسبت های نقدینگی را محاسبه و تفسیر می کنند تا از قابلیت های معامله بدهی فعلی یک شرکت مطلع شوند.
فهرست مطالب
نسبت های نقدینگی
نسبت نقدینگی چیست؟
نسبت های نقدینگی دو چیز را اندازه گیری می کند. یکی قابلیت پرداخت بدهی کوتاه مدت و دیگری قابلیت پرداخت بدهی بلندمدت. اما این یعنی چه؟یعنی اگر شرکتی سررسید کوتاه مدت و بلندمدت داشته باشد، این نسبت نشان دهنده توانایی بازپرداخت آن به دارندگان بدهی است. این نسبت ها همچنین موقعیت فعلی وجه نقد، دارایی های سرمایه گذاری و سطح موجودی شرکت را نشان می دهد.
این نه تنها موقعیت فعلی توانایی پرداخت را نشان می دهد، بلکه توانایی استقراض شرکت را نیز نشان می دهد. به عبارت دیگر، با دیدن این نسبت ها، یک تحلیلگر به راحتی می تواند درک کند که یک شرکت چقدر قابلیت استقراض دارد.
انواع نسبت های نقدینگی
نسبت های نقدینگی شامل نسبت جاری (همچنین به عنوان نسبت سرمایه در گردش شناخته می شود)، نسبت سریع (همچنین به عنوان تست اسید شناخته می شود)، نسبت های جریان نقد عملیاتی، و نسبت پرداخت بدهی. نسبت فعلی توانایی شرکت در پرداخت تعهدات بدهی را نشان می دهد. نسبت سریع که به عنوان تست اسید نیز شناخته می شود، برای همان هدف نسبت فعلی استفاده می شود. تفاوت اصلی این است که Quick Ratio موجودی ها را در نظر نمی گیرد. این بدان معناست که برای محاسبه نسبت سریع فقط به پول نقد و دارایی های معادل نقدی مانند اوراق بهادار سرمایه گذاری کوتاه مدت نیاز است. نسبت جریان نقد عملیاتی نشان می دهد که یک شرکت چقدر قدرت دارد تا تمام بدهی های جاری خود را از طریق جریان نقدی تولید شده توسط عملیات شرکت پوشش دهد.
نسبت نقدینگی
تفسیر و تحلیل نسبت های نقدینگی به تفصیل
چند راه برای تفسیر و مقایسه نسبت نقدینگی وجود دارد. همچنین، برای برخی موارد، این موضوع به نوع کسب و کار بستگی دارد. در بیشتر موارد، معیارهایی وجود دارد که نسبت های مالی با آنها مقایسه می شود. به عنوان مثال، معیار نسبت فعلی 1 است. زیر یک به عنوان یک وضعیت بد و بالاتر از یک به عنوان وضعیت بهتر در نظر گرفته می شود. و باز هم به نوع کسب و کار بستگی دارد. من آن را در بخش نسبت فردی به تفصیل مورد بحث قرار داده ام.
هنگام مقایسه با میانگین صنعت، ابتدا میانگین نسبت محاسبه می شود. سپس سهمیه هر شرکت با میانگین صنعت مربوطه مقایسه می شود. در مقایسه با شرکت دیگر، شرکتی از همان صنعت گرفته می شود. سپس نسبت شرکت هدف با شرکت انتخاب شده محاسبه می شود.
مزایای استفاده از تجزیه و تحلیل نسبت های نقدینگی به تفصیل
- این کمک می کند تا در مورد وضعیت نقدینگی شرکت ایده بگیرید.
- این نشان می دهد که چگونه یک شرکت غنی از دارایی فعلی است.
- این نشان می دهد که تنها با استفاده از پول نقد می توانید چقدر بدهی را پرداخت کنید.
- این به درک قدرت شرکت کمک می کند.
- این نشان می دهد که یک شرکت با چه سرعتی می تواند بدهی خود را پرداخت کند.
- این کمک می کند تا بفهمیم یک شرکت چقدر سریع می تواند موجودی های خود را به پول نقد تبدیل کند.
- این کمک می کند تا بفهمید در صورت کسری شرکت به چه مقدار پول نقد/دارایی جاری نیاز دارید.
- این نشان می دهد که چقدر پول ایده آل در دست دارید.
- این نشان می دهد که از چه مقدار دارایی جاری به درستی استفاده می کنید.
- این نشان می دهد که چه مقدار موجودی در انبار خود نگهداری می کنید.
معایب یا محدودیت های استفاده از تحلیل نسبت های نقدینگی
- استفاده از نسبت مستقل ایده خوبی نخواهد بود.
- شرکت های مختلف از صنایع مختلف هستند. بنابراین نسبت یک شرکت با سایر صنایع دیگر قابل مقایسه نخواهد بود.
- ارزش نسبت ها ممکن است به دلیل استانداردهای حسابداری/روش های ارزیابی موجودی ها متفاوت باشد.
- ارزش موجودی ها در طول زمان تغییر می کند، بنابراین ممکن است نسبت نیز تغییر کند.
- نسبت ها از داده های گذشته محاسبه می شوند در حالی که تحلیلگر باید برای آینده تصمیم بگیرد.
حساب های مالی برای محاسبه نسبت های نقدینگی استفاده می شود
حساب‌های مالی مورد استفاده برای محاسبه نسبت‌های نقدینگی عبارتند از: دارایی‌های جاری، بدهی‌های جاری (موجودی، اوراق بهادار قابل فروش، حساب‌های دریافتنی)، جریان نقدی حاصل از عملیات، کل بدهی، کل حقوق صاحبان سهام، درآمد عملیاتی (یا EBIT) و هزینه بهره.
نکات کلیدی که در هنگام استفاده از نسبت های نقدینگی باید به خاطر بسپارید به تفصیل شرح داده شود
- باید شرکت هایی را از همان صنعت انتخاب کرد.
- باید سری های زمانی و همچنین تجزیه و تحلیل متقابل انجام دهد.
- فقط برای 12 ماه اعتبار دارد.
شیخ فیض الحق یک کارآفرین اینترنتی و بنیانگذار The Strategy Watch است. فارغ التحصیل از دانشگاه شمال جنوبی با رشته دو رشته حسابداری و مالی در بنگلادش.
با علاقه شدید به توسعه و بهبود استراتژی کسب و کار و انجام تجزیه و تحلیل کسب و کار.
